行情分析

需要指出的是，美国总统大选的不确定性之前也提振了黄金需求，因为民意调查显示白宫选情依然紧张。但特朗普获胜的几率增加，美元连续第四周上涨，10 年期美债收益率周三触及三个月新高，也令黄金多头有所顾忌。

美元指数是上周五上涨0.83%，收报104.33，上周三曾触及104.57，为7月30日以来新高，上周公布的数据抑制了美联储的利率预期，投资者期待本周公布的关键就业报告。

(美元指数一小时走势图)

美国商务部表示，反映企业支出计划的指标扣除飞机的非国防耐用品订单9月环比增长0.5%，经济学家此前预测，这一所谓的核心耐用品订单增长0.1%，8月确认为增长0.3%。

密西根大学的另一份报告显示，美国10 月份消费者信心指数从9月的 70.1 升至 70.5，超过预期的 69.0，而一年期通胀预期从初值的 2.9% 降至 2.7%，但与 9 月终值一致。

因为一系列强劲的经济数据平息了人们对美联储降息规模和速度的预期，这也推高了美国国债收益率。

投资者目前关注下周的 10 月份政府非农就业报告，该报告可能会受到波音公司罢工和美国东南部两场飓风的影响。

KCM trade外汇平台首席市场策略师 Karl Schamotta 表示，“我们对美国的经济预期进行了大规模的重新调整，这一过程似乎已基本完成，美联储的政策轨迹看起来更加合理，美国与其他主要经济体之间的利差正在趋于稳定”。

美元也受益于市场对共和党候选人、前美国总统特朗普下个月大选获胜的预期上升，这可能会带来关税等刺激通胀的政策。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场预计美联储在 11 月会议上降息 25 个基点的可能性为 97.7%，美联储维持利率不变的可能性为2.3%。一个月前，市场还预期起码会降息 25 个基点，降息 50 个基点的可能性也高达 57.4%。

10 年期美债收益率周三触及三个月新高，交易商预计美联储将不会那么鸽派，因经济数据稳健，包括9月就业报告远强于预期。

本周五公布的 10 月就业报告是美国经济的下一个主要焦点。据路透调查的经济学家预计，该报告将显示10月就业岗位增加12.3 万个。

StoneX Group驻纽约的美国国债销售和交易主管Stephen Gola表示，市场很紧张，担心会再出炉一份强劲就业报告。"就业报告公布到大选这段时间，我认为报告可能（给）市场带来压力。"

Gola还指出，10月通常是债券看跌的月份。

强劲的经济数据发布意味着 "10年期国债收益率没有充分的理由跳空走低，"ING驻纽约的美洲地区研究主管Padhraic Garvey说。

不过，未来疲软的就业数据可能会导致收益率逆转走势回落，Garvey说。

根据芝商所的FedWatch Tool，交易商消化的美联储在 11 月和 12 月会议上分别降息 25 个基点的可能性为75%。

10年期国债收益率上周五尾盘上涨2.4个基点，报4.226%，上周三曾触及7月26日以来最高4.26%。该收益率有望创下 4 月以来最大单月基点涨幅。

博彩市场显示，共和党候选人特朗普在11月5日赢得美国大选，且共和党在参众两院赢得多数席位的几率更大。

预计无论是特朗普还是民主党候选人副总统哈里斯入主白宫，美国的预算赤字都会进一步恶化，政府支出增加可能会导致发行更多国债。

特朗普的关税和非法移民政策预计也会助长通胀。

长期来看，对赤字和国债供应增加的担忧可能会对债券构成压力。

"我确实感觉到现在市场上有一种情绪，那就是一旦大选结果出炉，赤字该怎么办？有什么计划？因为不能听之任之，"Garvey说。

本交易日投资者需要继续关注地缘局势和美国大选相关消息，留意市场对美国三季度GDP和非农等数据的预期变化。